戦略的リスク経営（ERM）の運営

1．戦略的リスク経営のPDCAサイクル

当社グループの「戦略的リスク経営」は、不測の損失を極小化するとともに、資本を有効活用し、適切なリスクコントロールのもと収益を向上させ、グループの企業価値の最大化を図ることを目的としています。
この目的を達成するため、当社はリスクテイクの指針となる「グループリスク選好」を定め、これを起点として事業運営を行う戦略的リスク経営のPDCAサイクルを構築し、実践しています。
Plan：各事業は、「グループリスク選好」に基づき事業計画を策定します。当社は、グループ全体の資本効率（ROE）、財務健全性（ESR）、リスク対比リターン（ROR）などの定量的な妥当性検証を行い、グループ全体最適の観点から事業計画を決定します。また、各事業の成長性や収益性などをふまえて資本配賦を行います。
Do：各事業は、配賦された資本の範囲内でリスクテイクを行い、事業計画における利益目標の達成を目指します。
Check・Action：当社グループは、経営環境の変化、計画の進捗状況等について定期的にモニタリングを行い、必要に応じて事業計画や資本配賦の見直しを行います。

戦略的リスク経営のPDCAサイクル

2．リスクコントロールシステム

当社グループは、リスクアセスメントを起点として、グループを取り巻くリスクを網羅的に把握し、対応することができるよう、強固なリスクコントロールシステムを構築し、運営しています。

リスクコントロールシステム

（1）トップリスク管理

「グループに重大な影響を及ぼす可能性があるリスク」をトップリスクと定義し、リスクオーナー（役員クラス）を定め、対応策の実施、進捗状況の管理に対する責任を明確にしています。
トップリスクの選定にあたっては、リスクアセスメントによるボトムアップでの洗い出しに加えて、経営陣や社外取締役による環境認識をふまえたトップダウンの観点も考慮して決定しています。

（2）エマージングリスク管理

「環境変化などにより新たに発現または変化し、将来、グループに大きな影響を及ぼす可能性のあるリスク」をエマージングリスクと定義し、リスクアセスメントや外部機関のレポートなどを通じて選定したうえで、適切に管理しています。
エマージングリスクは、損失軽減の観点だけでなく、新たな保険商品・サービスなどのビジネス機会の観点からも重要であり、グループ横断でモニタリング、調査研究を進めています。

（3）自己資本管理

グループ戦略上必要とする財務健全性に係るリスク許容度として、保有期間１年間で被る可能性がある損失額をVaR（Value at Risk）というリスク尺度で計測し、AA格相当の財務健全性を維持できるよう管理しています。
当社は、グループおよび各事業単位のリスクと資本の状況を定期的にモニタリングし、リスク許容度に抵触するおそれが生じた場合に、リスク削減または資本増強などの対応策を策定・実施する態勢を整備しています。

（4）ストレステスト

グループの経営に重大な影響を及ぼし得る事象を的確に把握・管理するために、グループベースでシナリオ・ストレステスト、リバース・ストレステストおよび感応度分析を実施し、資本およびリスクへの影響度を分析して、必要に応じ対応策を実施する態勢を整備しています。

シナリオ・ストレステスト	大規模な自然災害や金融市場の混乱など、経営に重大な影響を及ぼすストレスシナリオが顕在化した際の影響を評価し、資本の十分性やリスク軽減策の有効性検証などに活用することを目的として実施しています。なお、環境変化などに適切に対応するため、ストレスシナリオの妥当性を定期的に検証しています。
リバース・ストレステスト	リスク許容度などに抵触する具体的な事象を把握し、あらかじめアクションに備えることを目的として実施しています。
感応度分析	主なリスク要因の変動が資本とリスクに与える影響を把握するとともに、実績との比較を行い、内部モデルの妥当性を検証することを目的として実施しています。

（5）リミット管理

特定事象の発現により多額の損失が生じることを回避するため、与信リスク、出再リスク、海外自然災害リスクに対してはグループベースでリスク許容度と整合的なリミットを設定し、超過しないよう管理しています。
リミット管理にあたっては、予防的管理としてウォーニングラインを設定しており、ウォーニングライン超過時には対応方針を策定・実施する態勢を整備しています。